期货：铁矿石1605周一夜盘震荡，收314（+0.5），总增仓3.9万手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头大幅集中减仓、部分增仓，持仓量减少，集中度下降；空头小幅增减换仓，持仓量减少，集中度微增。夜盘做多资金延续增仓支撑挺价，做空资金部分减仓，多空分歧加大、争夺加剧，盘面震荡偏强；短期或延续上涨承压震荡波动，注意310-320区资金增量流向，防范资金集中增减洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）持稳为主：曹妃甸340（0），日照335（0），连云港(行情601008,买入)335（0）。2月新加坡掉期39.53（美元/吨）（下调）、普氏62%铁矿石指数41.6（0），BDI指数（航运）下跌。短期内矿持稳微调、矿商开始放假，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交量一般，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，铁矿石市场后期或高位承压弱势。

　　宏观及外盘因素：李克强：全面推开营改增，加快财税体制改革。国家酝酿建产能过剩退出通道，煤炭钢铁将现兼并重组。沙特石油公司称不减产油价重挫、美油跌近6%。国内成品油消费税或将再次提高。德拉吉捍卫QE，称实现通胀目标对欧央行公信力很重要。昨夜：欧股跌美股标普大跌1.6%，原油下跌，美铜承压震荡，黄金震荡上涨，美元指数震荡，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1605或延续上涨承压震荡波动，注意310-320区资金增量流向，防范资金集中增减洗盘；波段操作：平仓观望，若320-330区承压恢复弱势时做空，若300-310区支撑较强可试探做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：试探做多15%仓位，跌破310平仓，若320-330区承压恢复弱势时平多做空，若305-310区支撑较强可做多。

　　策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂部分限产，减产预期增强，注意影响。人民币贬值对矿价形成短期支撑，库存回升至高位压制市场。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货需求弱势压力，承压格局；短期315-330区市场抛压将逐步增大，市场大幅波动；注意钢厂减产幅度及港口库存变动影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：因淡水河谷环保违规，部分港口停运铁矿石，短期影响不大，关注后续情况。

　　全球股指陷“技术性熊市”，金融危机来首次，大宗商品承压，系统性下跌风险加大。

　　河北、山东等地逐步明确去产能政策，钢铁行业今年去产能将开始密集发力。